今天是周二，两市调整，临近尾盘，指数有所回升，两市个股分化，市场短线情绪欠佳，获利盘抛售意愿强烈。板块上，高位板块大幅走弱，券商、煤炭等周期板块纷纷拉升，整体看，获利盘高位回吐对市场造成较大压力，但市场承接力表现强劲，资金快速轮动，大盘进入高位整固期。巴菲特的老师格雷厄姆，把市场波动，比喻成一个市场先生。市场先生是一个狂躁的、精力旺盛的、喜怒无常的人，他每天的工作，就是跑过来给你报价格。有的时候他非常乐观，给你报一个很高的价格；有的时候他就非常的悲观，给你报一个很低的价格。但并不是市场先生给你报价，你就一定要行动。

我们要有自己的一套投资体系，自己知道什么时候该买，什么时候该卖，不应该受到市场先生的影响。有的人，特别容易受到市场先生的影响。有的时候市场给他报个高价，他这个时候就很乐观，被市场传染了。有的时候市场给他报个低价，他这个时候就很悲观，也被市场传染了。真正有一定心理素质，或者说有了投资经验的人，是不会太被市场影响的。

我们要做的是：

在市场先生报价很低、价格远低于价值的时候买入。

在市场先生报价很高，价格远高于价值的时候卖出。

其他时间，就不用理会市场先生，随便他折腾去吧！

长期看行情仍然没有结束，市场的整体风险较小，主要的风险集中在一些高估值股票和创业板个股上面，其一是涨幅较高，其二是如果中报业绩不及预期，会有一个调整的需求。投资者不用过多担忧市场的短期波动，应该把注意力放在对于企业的研究上面，符合卖出原则应当毫不犹豫地减仓。

最近的低位周期类表现比较好，也比较好理解，毕竟现在其它的股票都在半山腰上了，从风险的角度来看，金融、地产和周期类的相对风险比较低，估值修复的空间还是有一些的。这是单纯从资金的角度去看，如果从长期的角度来看，现在市场上的机会还是比较少的，医药消费科技龙头的估值贵的下不去手，就只有等待调整了。高值医疗耗材带量采购，下半年集中爆发期，关于医疗器械行业细分领域10倍机会投资策略，已经放在我的圈子里了，点击下方卡片即可查看：

金融里面具备核心竞争力的公司，本次如果回落，则二次启动的相对机会比较大，比券商、保险、银行的一些龙头，ROE稳定在较高的水平，且具备稳定的增长，现在的估值还是具备较强吸引力的，没必要来回折腾，拿住就好了。

1行业分析

投资要点：

一、NB-IoT 正式成为 5G 标准，物联网发展再添动力。7 月 9 日，3GPP技术正式被接受为ITU IMT-2020 5G技术标准。此次通过的3GPP技术包含中国提交的 3GPP NR + NB-IoT RIT，3GPP 提交的 NR+LTE SRIT 和 NR RIT，以及韩国提交的 3GPP NR RIT。这 4 个 5G 技术提交是等同的，并且都融合成3GPP技术，统一进入5G技术标准。NB-IoT与 NR 一起成为 ITU IMT-2020 5G 技术标准，意味着 NB-IoT 正式成为 5G mMTC 场景的核心组成部分，体现了 NB-IoT 作为 5G 技术得到了广泛的认同。

二、为产业注入更强信心，NB-IoT 生态发展将继续加速。纳入 5G标准一方面意味着更长的生命周期，另一方面意味着全球统一的技术演进，这些都将大大降低企业商业化风险。5G 商用刚刚开启。预计在未来 10-20 年的时间里，5G 将是全球移动通信的主流。NB-IoT获得 5G 家族正式身份，其生命周期和其他 5G 技术是同步的，将在未来 10-20 年作为 5G mMTC 为海量物联网接入服务。对于产业链企业来说，更长的周期使得运营商对 NB-IoT 网络的固定投资会得到保障。产业链上下游企业也可以规划长周期的产品、系统和方案路线图。最后从行业用户角度看，物联网用户天然对于网络基础设施长周期服务具有刚性需求。2G 退网已成趋势，NB-IoT 将承担起保障物联网终端长周期连接的任务。

三、5G 三大场景核心支持标准已准备就绪，为 5G 加速商用奠定基础。2015 年，ITU 正式发布了 5G 的愿景需求，明确了 5G 必须支持增强移动通信（eMBB）、低时延高可靠（uRLLC）和海量物联网连接（mMTC）三大场景，3GPP 随后展开了 5G 技术标准化研究，来满足ITU 对下一代移动通信网络提出的需求。2019 年 3 月，R15 标准冻结，全面支持 eMBB 场景；近日，3GPP 宣布 5G R16 标准冻结，其中核心亮点为 uRLLC 的增强功能；如今，NB-IoT 正式纳入 5G 标准，成为 mMTC 场景核心技术。我们认为，物联网与 5G 是当前通信行业两大高成长的黄金赛道，模组厂商：移远通信、日海智能、广和通，以及解决方案商：移远通信、鸿泉物联、锐明技术、高新兴等。